SPX30DTE :: Portfolio

Das SPX30DTE eröffnet wöchentlich einen weit gespreizten Strangle mit einer Laufzeit von einem Monat. Das Handelssystem hält somit permanent 4 oder 5 Strangles mit unterschiedlichen Laufzeiten.

In Trendphasen werden die Positionen konsequent geschlossen. Das verhindert große DrawDowns.

Aktuelles Portfolio

Expiry	Strike	DTE	Days left	Delta(δ)	Theta	Entry	Value	Unrealized	Progress
19 Jul 24			20	-0.05	42.6 $/d
C	565	28 d		-0.11	23.6 $/d	448 $	234 $	214 $	48 %
P	520	28 d		0.06	18.9 $/d	384 $	188 $	197 $	51 %
05 Jul 24			6	-0.31	82.4 $/d
P	512	28 d		0.01	7.4 $/d	400 $	12 $	388 $	97 %
C	552	28 d		-0.31	75.0 $/d	432 $	519 $	-87 $	-20 %
Gesamt					125.0 $/d	1 664 $	953 $	711 $

Über den Link in der Tabelle ist der bisherige Preisverlauf der offenen Position und die Entwicklung der wichtigsten Optionskenndaten einsehbar. Stand: 29.06.2024.

DTE: ist die Abkürzung für Days Till Expiration. Die Kennzahl wird bei der Positionseröffnung gesetzt.
Days left: Restlaufzeit der Option.
Delta: Aktuelle Preissensitivität der Optionen und Optionspaare.
Theta: Aktueller Zeitwertverfall pro Tag. Dies entspricht dem Tagesertrag bei unveränderten Marktpreisen.
Entry: Eingenommene Optionsprämie.
Value: Aktueller Wert der Position.
Unrealized: Abgebaute Optionsprämie, aktueller Buchertrag.
Progress: Prozentualer Anteil der abgebauten Optionsprämie.

Wertentwicklung

Abbildung 1: Wertentwicklung der aktuellen Portfoliopositionen. Die veräußerten Optionen werden mit einem Zielertrag von 80% der eingenommenen Prämie vorab geschlossen.

Sensitivität zu Veränderungen des Index

Die SPX30DTE -Handelsstrategie kennzeichnet eine sehr geringe Sensitivität zu Preisveränderungen des S&P 500 in Verbindung mit einer kurzen Restlaufzeit der Option. Trotzdem

Abbildung 2: Entwicklung des Gesamtdeltas der Portfoliopositionen..

Der Toleranzbereich für das Gesamtdelta der offenen Positionen ist -0,6 … +0,6 (Einzel-Strangles: ± 0,2).
Je höher der absolute Deltawert, desto volatiler ist die Wertentwicklung der Handelsstrategie.

Für eine Replizierung benötigen Sie ein Handelsdepot mit 30.000 €. Die Marginbelastung beträgt etwa 15.000 €. In Zeiten von Marktstress erhöhen sich die Marginanforderungen, deshalb ist ein ausreichender Kapital-Puffer erforderlich.

Im Retail-Bereich wird diese Strategie gern mit Spreads ausgeführt; Put- und Call-Komponenten werden mit simulierten Ordern zeitgleich auf- bzw. abgebaut. Wir präferieren den Positionsaufbau mit Einzelpositionen. Das hat zum einen den Vorteil, dass die Marginbelastung immer unkritisch ist. Zweites ist die Privatsphäre gewahrt (Spread-Umsätze werden von den Brokern für den Eigenhandel ausgewertet). Drittens eröffnet der Zug-um-Zug-Positionsaufbau die Möglichkeit, Zusatzerträge über das Timing des Handels zu erzielen.